SÃO PAULO - O volume total de ofertas registradas de renda variável em 2009 foi de R$ 47,1 bilhões, segundo o ranking Anual de Mercado de Capitais Doméstico, divulgado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Tanto na renda fixa como na variável houve predomínio dos bancos de capital nacional.
A Anbima elaborou três rankings, levando em conta o valor e o número de operações em originação, e também o valor de distribuição de ofertas. No segmento de renda fixa, o Itaú BBA lidera nos três rankings. Já na renda variável, o Itaú perdeu para BTG Pactual em valor de originação, ficando em segundo. No que diz respeito a valor de originação em renda variável, o primeiro lugar ficou com o Santander, puxado pela oferta de ações do próprio banco no ano passado, seguido por BTG Pactual, Bradesco BBI e em quarto, o Itaú BBA.
Um dos destaques foi o Banco Votorantim, no segmento de Renda Fixa Consolidado, ao saltar de 12º para o 2º lugar. O valor obtido nas operações foi de R$ 3, 855 bilhões. O banco também saiu do 12º lugar em número de operação em 2008 para 5º lugar em 2009, com 29 operações, mesmo volume registrado pelo HSBC. O banco só fica atrás de Itaú BBA, Bradesco BBI, Banco do Brasil e Santander nesse segmento. Em 2007, o Votorantim estava em 8º lugar em número de operações.
Segundo o responsável pela área de Investment Banking do Banco Votorantim, Alberto Kiraly, a mudança de posição aconteceu porque houve mais investimento neste tipo de mercado. "O planejamento aconteceu antes da entrada do Banco do Brasil (BB) - em janeiro do ano passado o BB anunciou a compra de 49,99% do capital votante e 50% do capital social. Temos importantes avanços em renda fixa, mas também em renda variável."
Uma das apostas do Banco Votorantim para 2010 será a entrada no segmento de renda variável. "Somos focados em renda fixa, mas estamos começando a fazer avanços na renda variável e, em breve devemos atuar em IPO [oferta primária de ações]."
Kiraly analisa que a economia nacional tem boas perspectivas, principalmente na área de construção civil e infraestrutura. "Vemos um cenário para captar recursos, seja por vias fixas ou equities. No ano passado, no segundo semestre, houve valorização do mercado, como um todo e, em 2010, acreditamos na continuidade deste fluxo."
Quanto ao apetite do investidor externo pelo Brasil, o executivo, que também foi diretor da área de mercado de capitais do Banco Espírito Santo, disse que um banco tem de ter operações no País, se quiser marcar posição na América Latina. "A economia e imagem do País estão boas. Claro que o investimento depende da liquidez internacional. Temos a visão de que a atração pelo capital do Brasil deva continuar", ponderou.
Tendência
"Sempre que há crescimento econômico, as empresas precisam investir e captar recursos. Uma saída é fazer a fusão com o concorrente, assim as empresas ficam mais fortes e com melhor posicionamento no mercado", destacou Kiraly. Assim como o executivo do Banco Votorantim, mais especialistas apostam em um ano de fusão e de forte atividade econômica.
Ricardo Vitale, executivo regional da América Latina da Baker Tilly BrasilAuditores & Consultores, contou que as empresas instaladas no Brasil buscam expansão ou melhorar posição ante concorrentes. "Fundos de private equity veem no Brasil um mercado brilhante para os próximos 5 anos. Eles buscam marcas consolidadas e carteira de clientes."
O executivo destaca que a consultoria já percebeu aumentou na procura por informações no setor de gestão de logística, principalmente em geral em ferroviária, rodoviária e gestão de estoques. Outro destaque observado é por empresas que trabalham com aço perfilado. "Geralmente são empresas de médio porte e com direção familiares."
Quanto ao fato de os bancos extrangeiros investirem no País, Vitale analisa que há boa possibilidade. "É difícil prever se fundos colocarão dinheiro, mas um banco como o Santander, que parece estar capitalizado, pode colocar seus dividendos aqui. "
